Sursa foto: Dreamstime
România se află pe locul 6 în topul investițiilor de risc în startup-uri din regiune, după cea mai mare creștere, de peste 27%, arată un raport realizat de How To Web. Acest tip de investiții în România a ajuns la 129,6 milioane de euro în 2023, de la 101,7 milioane de euro în 2022. Pentru afacerile românești, 2023 a fost al treilea an consecutiv în care volumul de investiții a depășit pragul de 100 de milioane de euro.
În timp ce volumul investițiilor a scăzut în 2023, ecosistemul est-european continuă să crească și să se maturizeze împreună cu ofertele de stabilitate, talente și potențial pentru startup-urile cu creștere rapidă din regiune, arată raportul.
Concluzii generale privind industria de venture din Europa de Est:
Recomandări Video
Articolul continuă mai jos
- Volumul investițiilor a scăzut cu 57% față de 2022, dar acest lucru se aliniază cu tendința europeană mai largă.
- Europa de Est a înregistrat un declin mai mic decât media europeană, iar volumul investițiilor este în continuare cu 18,4% mai mare decât în 2020.
- Investițiile în stadii târzii (Seria A și B) au dominat, posibil din cauza investitorilor occidentali care caută mai multă stabilitate și tranzacții mai puțin umflate.
- Rundele ulterioare au fost, de asemenea, puternice, ceea ce indică un sprijin continuu pentru jucătorii existenți.
- Cele mai performante țări au fost Grecia, Polonia, Lituania, Estonia, Republica Cehă și România.
- ElevenLabs (Polonia) a obținut statutul de unicorn în decurs de doi ani, demonstrând potențialul de creștere rapidă în regiune.
- Ecosistemul de startup-uri din Europa de Est se maturizează și atrage mai multă atenție din partea investitorilor, cu un accent tot mai mare pe modele de afaceri durabile și pe profitabilitate.
- Startup-urile din Europa de Est sunt considerate mai rezistente datorită faptului că se concentrează pe economia unitară și pe stabilitatea financiară.
Din întregul spațiu est-european, tranzacțiile de risc din 6 țări au reprezentat 84% din volumul total de investiții în Europa de Est, ajungând la 1,56 miliarde de euro.
Defalcarea este prezentată mai jos:
- Polonia: 466 milioane EUR
- Grecia: 422,7 milioane EUR
- Lituania: 214,2 milioane de euro
- Republica Cehă: 173,1 milioane EUR
- Estonia: 158 milioane EUR
- România: 129,6 milioane EUR
Prime runde: Polonia, România și Estonia au contribuit cu peste 80% la volumul total de investiții din primele runde.
Volumul de investiții de tip „primă rundă” a fost împins în față până la un volum de investiții de 367,5 milioane de euro, reprezentând 20,8% din volumul total de investiții al anului. Media rezultată în urma primelor runde a ajuns la 1,44 milioane EUR.
80,9% din volumul tranzacțiilor din prima rundă au implicat startup-uri din Polonia, România și Estonia.
Primele 20 de companii care au obținut cele mai mari tranzacții de capital de risc în Europa de Est
Pe parcursul anului, 20 de companii au ridicat runde (fie runde unice, fie runde multiple) care s-au dovedit a reprezenta aproape jumătate din volumul total de investiții din 2023, mai exact 45,2%, ajungând la aproape 840 milioane de euro.
Aceste 20 de tranzacții au fost realizate de următoarele companii:
- ElevenLabs (89,1 milioane de euro, Polonia)
- PVcase (89 milioane de euro, Lituania)
- EdgeQ (75 milioane EUR, Grecia)
- Causaly (60 milioane de euro, Grecia)
- Instacar (55 milioane EUR, Grecia)
- Hack the Box (55 milioane EUR, Grecia)
- CAST AI (55 milioane de euro, Lituania)
- Dronamics (38 milioane EUR, Bulgaria)
- Funderbeam (36 milioane EUR, Estonia)
- FlowX.AI (35 EUR, România)
- Trucksters (33 milioane EUR, Grecia)
- Keboola (32 milioane EUR, Republica Cehă)
- Tile DB (30,6 milioane de euro, Grecia)
- Druid (30 milioane de euro, România)
- IP Fabric (23 milioane EUR, Republica Cehă)
- Axelera AI (23 milioane EUR, Grecia)
- Woltair (20,5 milioane EUR, Republica Cehă)
- Movandi (20,2 milioane EUR, Grecia)
- RangeForce (20 milioane EUR, Estonia)
- GenePlanet (20 milioane EUR, Slovenia)
Aceste runde au implicat companii din Grecia (contribuind cu 41,9% în primele 20 de tranzacții cu 351,8 milioane EUR), Lituania (contribuind cu 17,2% în primele 20 de tranzacții cu 144 milioane EUR), Polonia (contribuind cu 10,6% în primele 20 de tranzacții cu 89,1 milioane EUR). ), Republica Cehă (contribuind cu 9% în primele 20 de oferte cu 75,5 milioane EUR), România (contribuind cu 7,7% în primele 20 de oferte cu 65 milioane EUR), Estonia (contribuind cu 6,7% în primele 20 de oferte cu 56 milioane EUR), Bulgaria (contribuind cu 4,5% în primele 20 de oferte cu 38 milioane EUR) și Slovenia (contribuind cu 2,4% în primele 20 de oferte cu 20 milioane EUR).
În detaliu – Investiții de capital de risc în România
În ciuda raportului capital/capita scăzut, piața românească de investiții de risc marchează al treilea an consecutiv de creștere, atrăgând tot mai mulți bani internaționali în tranzacțiile sale.
Cu un volum total de 129,6 milioane de euro, tranzacțiile din România depășesc pragul de 100 milioane de euro pentru al treilea an consecutiv, în creștere cu 27,4% față de anul precedent și în ciuda unei ușoare scăderi a numărului de tranzacții.
Au fost înregistrate 61 de tranzacții pentru 2023, reprezentând o scădere de 16,4% față de cele 73 de tranzacții din anul precedent. Cu toate acestea, dimensiunea medie a tranzacțiilor a crescut cu 52,5%, de la 1.393,7 mii de euro în 2022 la 2.124,8 mii de euro în 2023.
Pentru a pune lucrurile în perspectivă, volumul total al investițiilor din 2023 a crescut de 16 ori față de cele 8,2 milioane de euro din 2017. De asemenea, dimensiunea medie a tranzacțiilor a crescut cu 260,8% în 2023 (2.124,8 mii €), comparativ cu 588,9 mii € în 2017.
Nu totul a fost „roz”, majoritatea au fost „AI”. Tranzacțiile de la FlowX.AI, Druid și Creatopy au reprezentat mai mult de 60% din volumul total al investițiilor.
Acestea nu sunt primele apariții ale unor astfel de runde și aceste tranzacții nu pot considerate ca fiind aberante.
2023 a fost anul în care câteva dintre cele mai îndrăgite companii din România, FlowX.AI, Druid și Creatopy, și-au ridicat ambele runde (ulterioare). Seria A de 35 de milioane de euro a FlowX.AI a depășit chiar și nivelul seriei A a unicornului UiPath, născut în România. Seria B de 30 de milioane de euro a Druid a arătat că drumul spre etapa de scalare pentru și mai multe companii născute în România nu este doar o potecă. Creatopy nici măcar nu a strâns runde anterioare și a reușit să facă o treabă excelentă la bordul unor VC-uri europene de top în seria A de 9 milioane de euro. Și mai mulți inițiați („builders”) sunt prezentați în subcapitolul acestei secțiuni – O pletoră de inițiați din România.
Numărul tranzacțiilor ulterioare a crescut ușor (cu 16,1%), în timp ce volumul a crescut cu 40,8%, ajungând la 96,8 milioane de euro, față de 68,8 milioane de euro în anul precedent.
În 2023, dimensiunea medie a tranzacțiilor de tip follow-on a crescut cu 21,2%, ajungând la 2.689,6 mii €, față de 2.218,7 mii € în anul precedent.
În timp ce numărul primelor runde a scăzut cu 40,5%, volumul tranzacțiilor din prima rundă a rămas foarte similar cu cel din anul precedent, ajungând la 32,8 milioane de euro, față de 33 de milioane de euro înregistrate în 2022.
Acest lucru a dus la o creștere de 67,1% a valorii medii a tranzacțiilor pentru primele runde, ajungând la 1.311,6 mii de euro, respectiv față de 784,7 mii de euro în anul precedent.
Numărul de tranzacții de pre-seed înregistrate în 2023 (17, cu 10,5% mai puțin decât în 2022), nici volumul acestor tranzacții (6,8 milioane de euro, cu 149,6% mai mare decât în 2022) nu arată întreaga amploare a problemei și nici miza pe care o reprezintă.
Deși succesele înregistrate de companii precum Bitdefender, eMAG sau mai recent UiPath au deschis ochii lumii în ceea ce privește echipele de startup-uri născute în România și potențialul lor de a construi afaceri globale, acestea nu vor și nu pot să compenseze o problemă de top of the funnel, și anume etapa de pre-seed (și seed).
Ultimul mare salt a fost înregistrat între 2017 și 2018, când s-a triplat de la 8 la 25. Dar asta a fost cu mult timp în urmă în viața unui startup. Numărul de tranzacții pre-seed s-a menținut apoi constant în ultimii 6 ani, inclusiv în 2023.
Volumul total al investițiilor realizate în ultimele runde exclusiv de către VC-uri internaționale în startup-uri născute în România în 2023 a ajuns la 29,1 milioane de euro, în creștere cu 141,9% față de nivelurile din 2022.
Pus în perspectivă, acest lucru reprezintă o creștere de 15 ori mai mare față de nivelurile investițiilor realizate exclusiv de către VC-uri internaționale în 2017 și o scădere de 60,4% față de nivelurile record din 2021.
Primele 20 de tranzacții de capital de risc din România
Contribuind cu peste 90% la volumul total ridicat de startup-urile născute în România, primele 20 de tranzacții au însumat 117,4 milioane de euro în 2023 și au fost ridicate de următoarele companii: FlowX.AI (35 milioane de euro), Druid (30 milioane de euro), Creatopy (9 milioane de euro), Veridion (5,4 milioane de euro), Siena AI (4,2 milioane de euro), Sera (3,2 milioane de euro), Arcanna.ai (3,2 milioane de euro), Videowise (2,7 milioane de euro), PROCESIO (2,6 milioane de euro), Kubeark (2,6 milioane de euro). 5M), MOOV Leasing (2,5M €), }exghts (2,4M €), Outdid (2,3M €), Nooka Space (2M €), Pluria (2M €), FINQware (2M €), ESX (2M €), Bright Spaces (2M €), Aggero (1,5M €), Undelucram (1M €).
Aceste companii se adresează următoarelor industrii, prezentate mai jos în ordinea descrescătoare a volumului total obținut: Dev Tools (37,4 milioane de euro), Conversational AI (30 milioane de euro), Big Data (11,1 milioane de euro), Marketing (9 milioane de euro), E-commerce (8,4 milioane de euro), Real Estate (6 milioane de euro), Agricultură (3,2 milioane de euro), RPA (2,6 milioane de euro), Automotive (2,5 milioane de euro), Legal (2,3 milioane de euro), Finanțe (2 milioane de euro), Well-being (2 milioane de euro), HR (1 milion de euro).
La fel ca în cazul fiecărui start-up născut în Europa de Est sau global, timpul va spune dacă se va lupta să supraviețuiască sau se va transforma într-o stea în ascensiune. Se pare că România are o multitudine de inițiați:
- Milluu (1 milion de euro)
- Spark School (860 000 EUR)
- FieldOS (840 000 EUR)
- Synaptiq (660K€)
- Vatis Tech (650 000 EUR)
- Compose AI (650 000 EUR)
- Tellios (650 000 EUR)
- Ogre AI (625 000 EUR)
- Bonapp.eco (600.000 EUR)
- Instant Factoring (600 000 EUR)
- Zaya AI (€459K)
- Zitamine Nutrition (€350K)
- Instant.ro (€300K)
- T@Book (300.000 EUR)
- Vestinda (285K€)
- și multe altele.