Sursa foto: Captura Youtube
Berkshire Hathaway Inc. (BRKa.N), compania lui Warren Buffett, a înregistrat sâmbătă o pierdere de 2,69 miliarde de dolari în trimestrul al treilea, deoarece creșterea inflației, scăderea investițiilor în acțiuni și o pierdere mare cauzată de uraganul Ian au compensat îmbunătățirile înregistrate în multe dintre afacerile conglomeratului, transmite Reuters. Cu toate acestea, profitul operațional a crescut cu 20%, depășind previziunile analiștilor.
Investitorii urmăresc îndeaproape Berkshire datorită reputației sale și pentru că rezultatele reflectă adesea tendințele economice mai largi.
Berkshire a beneficiat de creșterea cererii și a prețurilor pentru vânzările de locuințe noi, produse industriale și energie, în timp ce campania de combatere a inflației a Rezervei Federale americane a ajutat Berkshire să genereze mai multe venituri din investițiile în asigurări.
Recomandări Video
Articolul continuă mai jos
“Per ansamblu, rezultatele au fost solide și au demonstrat rezistență, având în vedere impactul inflației, creșterea ratelor dobânzilor și provocările legate de lanțul de aprovizionare”, a declarat Jim Shanahan, analist al Edward Jones & Co, cu un rating de “cumpărare” pentru Berkshire.
Compania lui Buffett a profitat de declinul piețelor de acțiuni pentru a adăuga mai multe acțiuni în portofoliul său de 306 miliarde de dolari, cumpărând o sumă netă de 3,7 miliarde de dolari și constituind acum o participație de 20,9% în Occidental Petroleum Corp (OXY.N).
Berkshire a răscumpărat, de asemenea, mai multe acțiuni proprii, dar a fost prudentă, răscumpărând 1,05 miliarde de dolari, similar cu cel de-al doilea trimestru. De asemenea, a răscumpărat o parte din acțiuni și în octombrie.
Datele ar putea reflecta “perturbările semnificative” pe care Berkshire a declarat că cele câteva zeci de afaceri ale sale încă le văd din cauza lanțurilor de aprovizionare și a evenimentelor care nu pot fi controlate, cum ar fi pandemia COVID-19 și conflictul Rusia-Ucraina.
Berkshire a mai spus că majorarea costurilor cu combustibilul și accidentele au afectat rezultatele la două dintre cele mai cunoscute afaceri ale sale, calea ferată BNSF și asigurătorul auto Geico.
Cathy Seifert, analist al CFRA Research, cu un rating “hold” pentru Berkshire, a declarat că societatea s-ar putea afla “într-un punct de inflexiune, nu foarte diferit de economie”, în care va trebui să limiteze costurile pentru a se pregăti pentru încetinirea cererii și o posibilă recesiune.
“În concluzie, acesta a fost un trimestru sănătos, dar trebuie să fim îngrijorați de traiectoria sa în următoarele 12 luni”, a spus Seifert.
Pierderea netă trimestrială a fost egală cu 1.832 de dolari pe acțiune de clasă A și a fost comparată cu un profit de 10,34 miliarde de dolari, sau 6.882 de dolari pe acțiune, cu un an înainte.
Rezultatele au inclus pierderi de 10,45 miliarde de dolari din investiții și instrumente derivate, în condițiile în care prețurile acțiunilor multor investiții mari ale Berkshire, altele decât Apple Inc (AAPL.O), au scăzut.
Normele contabile impun Berkshire să raporteze astfel de modificări chiar dacă nu cumpără și nu vinde nimic. Acest lucru cauzează oscilații trimestriale mari ale rezultatelor despre care Buffett spune că, de obicei, sunt lipsite de sens.
Între timp, profitul operațional a crescut la 7,76 miliarde de dolari, adică aproximativ 5.294 de dolari pe acțiune de clasă A, de la 6,47 miliarde de dolari, adică 4.331 de dolari pe acțiune, cu un an înainte.
Rezultatele s-au îmbunătățit în pofida unei pierderi de 2,7 miliarde de dolari după impozitare din cauza lui Ian, un puternic uragan de categoria 4 care s-a abătut asupra Floridei pe 28 septembrie. Veniturile au crescut cu 9%, în timp ce cheltuielile au crescut cu 7%.
“Îngrijorarea este care dintre cheltuielile în creștere vor deveni mai permanente”, a declarat Tom Russo, partener la Gardner, Russo & Quinn din Lancaster, Pennsylvania, care investește peste 1 miliard de dolari în Berkshire.
Russo a spus că rezultatele reflectă “o întreprindere care se retrage și conservă resursele în timp ce așteaptă “elefanți” mari”, un termen pe care Buffett îl folosește pentru a descrie achizițiile mari.
Berkshire a încheiat luna septembrie cu 109 miliarde de dolari în numerar, în creștere de la 105,4 miliarde de dolari în iunie, deși luna trecută a cheltuit 11,6 miliarde de dolari pentru a cumpăra afacerea de asigurări Alleghany Corp.
O întărire a dolarului american a dus la câștiguri de 858 milioane de dolari în trimestrul al treilea din datoriile Berkshire denominate în alte valute decât în dolari.
Între timp, creșterea agresivă a ratelor dobânzilor pe termen scurt de către Fed a alimentat o creștere de 21% a veniturilor din investiții în asigurări, cu venituri din titluri de trezorerie americane și alte datorii aproape triplându-se la 397 milioane de dolari.
BNSF, GEICO
Profitul la BNSF a scăzut cu 6%, deoarece cheltuielile au sărit cu o treime, inclusiv creșteri de 27% pentru compensații și 80% pentru combustibil, dintre care o parte a fost transferată clienților prin suprataxe.
Geico a suferit a cincea pierdere trimestrială consecutivă la subscriere, pierzând 759 milioane de dolari înainte de taxe, reflectând despăgubiri mai frecvente și mai costisitoare pentru accidente, creșterea prețurilor la mașinile de ocazie și lipsa pieselor auto. Primele subscrise abia dacă s-au schimbat.
Seifert a declarat că Geico, condusă de managerul de portofoliu de la Berkshire, Todd Combs, s-a descurcat mai rău decât mulți alți asigurători auto și ar putea suferi o erodare suplimentară a subscrierilor dacă “creșterea limitată a veniturilor și inflația costurilor cu daunele” persistă.
Au compensat scăderile creșterile de profit de 6% de la Berkshire Hathaway Energy și de 20% de la activitățile de producție, servicii și retail, inclusiv Clayton Homes, deși creșterea ratelor ipotecare va reduce probabil vânzările viitoare de case.
Berkshire a mai spus că majorarea ratelor ar putea reduce semnificativ orice reducere a capitalului acționarilor rezultată în urma unei viitoare modificări contabile pentru unele contracte de asigurare.
Buffett, în vârstă de 92 de ani, conduce Berkshire din 1965.
Investitorii urmăresc îndeaproape Berkshire datorită reputației sale și pentru că rezultatele reflectă adesea tendințele economice mai largi.
Compania deține, de asemenea, mărci de consum familiare, precum Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom și See’s Candies.