ANALIZĂ Economedia: Cum se fac bani din manipularea piețelor. Suspiciuni de manipulare a platformelor de pariuri electorale din America, în ajunul alegerilor / Cazul Polymarket și impactul asupra piețelor financiare

Majoritatea platformelor care acceptă pariuri electorale îl dau deja victorios pe candidatul republican, Donald Trump. Polymarket este cea mai mare astfel de piață de pariuri, iar apropierea alegerilor i-a crescut „șansele” lui Trump la 66%. Creșterea cotei candidatului republican a atras însă suspiciuni de manipulare a acestor platforme, intens urmărite de către investitori și cei mai mari bogați ai lumii.

Unul din cei acești investitori este Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor pentru profiturile generate de-a lungul anilor și cunoscut drept mâna dreaptă a lui George Soroș între anii 1988 și 2000. Druckenmiller i-a fost manager de portofoliu lui Soroș la așa-numitul fond speculativ Quantum Fund despre care se spune că „a spart Banca Angliei” în 1992. Într-un interviu pentru Bloomberg, Druckenmiller spunea recent că „piețele par convinse de victoria lui Trump”.

„Îmi plac indicatorii din piețe pentru economie și îmi plac și când vine vorba de alegeri. Îmi aduc aminte cât de multă dreptate au avut piețele în ceea ce-l privește pe Ronald Reagan în 1980, în ciuda a ce spuneau toți comentatorii. La fel, în ultimele săptămâni piața e foarte convinsă că Trump va câștiga. Se vede în acțiunile bancare, în evoluția activelor cripto și se vede până și în evoluția acțiunilor companiei lui de social media, Trump Media & Technology Group (DJT). Deci acțiunile companilor care vor beneficia de pe urma agendei de dereglementare a lui Trump o duc mai bine decât restul. Aș zice că Trump e favorit să câștige”, spunea recent Druckenmiller, întrebat cine va câștiga.

Evoluția acțiunilor și activelor financiare la care se referă Druckenmiller este corelată pozitiv cu șansele lui Trump de pe aceste platforme/case de pariuri: când șansele lui Trump cresc, cresc și prețurile acțiunilor și ale restului activelor care ar beneficia de pe urma unei președinții Trump 2.0. La fel, când șansele lui Trump scad, se temperează și dinamica pozitivă a activelor financiare respective.

Analize Economedia

ANALIZĂ. România în balanță: Anii 2025-2031 sau despre cum să faci exerciții de levitație deasupra prăpastiei

ANALIZĂ. Efervescență în industria veterinară din România. Numeroase tranzacții și investiții anunțate în ultimele luni

ANALIZĂ. 2025, momentul adevărului pentru marii constructori din România. UMB va lucra pe 270 de kilometri de autostradă, Mapa și WeBuild încep tunelurile în zona de munte pe A1, iar Makyol pe toate cele patru loturi de pe A13

ANALIZĂ. Cum ar putea fi afectată România de victoria lui Trump / Ce înseamnă pentru economia americană și globală

ANALIZĂ. Împrumuturile statului au ajuns la o sumă record. Guvernul nu a terminat: deficitul în creștere presupune împrumuturi și mai mari, la dobânzi astronomice / Dobânzile au crescut deja

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

OFICIAL Cine sunt noii directori de la Transelectrica fără experiență în energie: Șeful companiei strategice, Ștefăniță Munteanu, fost consilier județean susținut de Ciolacu/ Ce probleme de integritate ridică alți membri controversați, ca Victor Moraru

ANALIZĂ Economedia: Încrederea în economia românească scade ușor în debutul toamnei / Activitatea de business va continua să crească pe final de an

EXCLUSIV Victor Moraru de la AMEPIP și Ștefăniță Munteanu, susținut de Ciolacu, pe lista finală în noul Directorat al Transelectrica. Conducerea companiei va fi numită luni / Lista completă

EXCLUSIV Ford va asambla baterii pentru mașini electrice la Craiova

EXCLUSIV Schaeffler din Brașov a trimis angajații în șomaj tehnic

Acest așa-numit „Trump trade” (includerea în prețuri financiare a aplicării politicilor trumpiste pozitive) a început deja după performanța deplorabilă a actualului președinte Joe Biden din prima dezbatere prezidențială, iar așteptările ca Trump să câștige doar s-au intensificat după prima tentativă de asasinat din iulie. Acțiunile care ar beneficia de pe urma unei victorii a lui Trump au început să înregistreze creșteri de prețuri încă de atunci. Totodată, dobânzile la care se împrumută guvernul Statelor Unite, cele mai importante active din întreg sistemul financiar global, au tot crescut pe măsură ce șansele lui Trump au crescut.

Vorbim despre mișcări care generează sute de miliarde de dolari sau chiar trilioane de dolari în capitalizări de companii, indici bursieri și alte active.

Acum, Polymarket și alte platforme similare au tot crescut în popularitate în ultimii ani și în special anul acesta. Cu toată această creștere, lichiditatea și adâncimea acestor piețe de pariuri este foarte mică. Asta le face vulnerabile la manipulare, dacă un trader face un pariu destul de mare, pentru că ele nu sunt pur și simplu un indicator al șanselor fiecărui candidat, ci un mecanism/indicator influențat de cerere și ofertă, în special de cât de concentrată este această cerere. Prețul (șansele) reflectă locul unde se întâlnește cererea cu oferta.

Dată fiind corelația pozitivă dintre creșterea prețurilor activelor financiare și șansele lui Trump, probabil că mai mulți traderi mari s-au gândit să profite de această vunerabilitate.

Reuters scria doar în urmă cu câteva zile că un așa-numit „trader misterios” a pariat câteva zeci de milioane de dolari pe victoria lui Trump, în același timp mișcând șansele de victorie ale candidatului republican. Asta deși Donald Trump și Kamala Harris sunt la egalitate în sondaje. Vorbim despre o cerere care a tras în sus cota lui Trump și o lipsă de cerere pentru pariuri pe Harris care să echilibreze piața.

Răspunzând la întrebările Reuters, Polymarket l-a identificat pe acest trader ca fiind de cetățenie franceză. Totodată, reprezentanții Polymarket au afirmat că platforma de pariuri a realizat deja o investigație internă, pornind de la pariurile utilizatorilor, și că nu există indicii că traderul francez „ar fi manipulat sau ar fi intenționat să manipuleze piața”.

Agenția de presă a mai scris anterior că 4 conturi de pe Polymarket, identificate cu username-urile Fredi9999, Theo4, PrincessCaro, and Michie și toate finanțate cu fonduri din afara SUA, au ajuns la o miză potențială a pariurilor de 43 de milioane de dolari. Există chiar suspiciunea că cele 4 conturi sunt toate deținute de aceeași persoană. Se speculează intens că mare parte din flow-ul pozitiv pentru Trump, care a mișcat piața în ultimele săptămâni, se datorează acestor conturi.

Per total, cursa prezidențială a atras până acum 1,1 miliarde de dolari în pariuri. Deși suma este per total mică din perspectiva valorii activelor financiare tradiționale pe care această piață de pariuri le influențează, Polymarket este cel mai mare astfel de medium, atât după volum, cât și după lichiditate.

Această piață nu are neapărat legătură cu șansele adevărate ale candidatului Trump sau a candidatei Harris, ci reprezintă doar probabilitatea pe care o dau cei care activează în piață ca un anumit scenariu (Victoria unuia sau altuia) să se întâmple. Este un fel de bursă pentru evenimente curente care permite utilizatorilor să parieze pe probabilitatea ca ceva să se întâmple sau nu.

Pe termen scurt, prețul nu trebuie să fie rațional, din moment ce este stabilit exclusiv de flow-ul de capital. Este un exemplu clasic de piață financiară care, din lipsă de echilibru între cumpărători (mulți) și vânzători (puțini), ajunge rapid în teritoriu de bulă financiară.

• Amintim că Donald Trump are oricum prima șansă în alegerile prezidențiale de marți, 5 noiembrie. Aici puteți citi 25 de motive ale unui reputat analist electoral și statistician american pentru care o victorie a lui Donald Trump nu ar fi surprinzătoare.